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「重庆华视传媒」光大海外:政策加快情绪修复 反弹仍有时间窗口限制

股票配资 adm1n 2020-03-26 23:50:45 查看评论 加入收藏

港股k线

作者:光大海外陈治中、陈彦彤

来历:EB海外战略

中心观念:人民币接近要害点位,短线资金博弈添加了行情复杂性,表里逻辑干与导致震动的危险依然存在;心情复苏不同于中期展望改进,仍应看清美元美股双向包夹港股的晦气格式,保持复苏窗口在11月中后封闭的预期。

1)方针进一步转暖加速心情修正,但短线资金博弈添加行情复杂性,表里逻辑干与导致震动的危险依然存在。

本周内,港股商场的内部方针环境进一步转暖。政治局会议、民企座谈会以及国务院布置基建作业等内部利好,与中美首脑通话的外部利好大大加速了商场的心情复苏进程。而空头回补买卖也加速了人民币汇率和港股商场的反弹速度。腾讯、港交所稳妥等大盘关联度高且beta较大的个股和板块明显取得强势买入,标明短线资金高度活泼。当时美元时刻短走软和美股继续反弹的有利外部环境支撑商场快速反弹,但下周中期推举和FOMC11月议息会或许带来新的扰动,表里逻辑干与导致商场振荡的危险依然存在。

2)心情复苏不同于中期展望改进,仍应看清美元美股双向包夹港股的晦气格式;心情复苏行情的时刻窗口仍估计在11月中后封闭。

A股和港股上市企业的三季报现已开端闪现晦气微观环境下企业盈余增加减速的压力,当时由方针转暖推进的心情复苏并不同于基本面预期见底回转支撑的继续性估值复苏。中期内,在联储接连开释强势鹰派信号,且商场较充沛pricein的前提下,联储在今年末明年初转鸽对港股也并非福音,因其将令商场加剧关于美国经济增加减速和美股成绩增加放缓的担忧,并愈加忧虑美股顶部的接近。美元和美股双向包夹的晦气地步使得港股在年末前调整压力仍将上升。

出资主张:防止在权重股和高beta板块上过度追涨。

港股商场对外围危险更灵敏的现实,决议了它无法和A股商场相同充沛共享国内方针转向的利好。而中期展望依然承压也决议了心情复苏驱动的反弹有时刻和空间的约束,一起短期内仍有动摇危险。因而,装备层面,咱们保持中期内港股仍有较大压力,装备上保持慎重避险状况的主张。买卖层面,短线资金活泼使得权重蓝筹和高beta板块上行速度过快,应防止过度追涨。

危险提示:中美交易争端晋级,以及美元货币方针超预期。


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